Процентные ставки и их влияние на валютные операции

Прежде, чем начать торговлю на бирже Форекс, нужно выяснить принципы установки процентов. Процентная политика в условиях отдельно взятого государства характеризуется своей уникальной структурой. Существует несколько инструментов процентной политики центральных банков: ставки по операциям на финансовом рынке и базовая ставка рефинансирования. В ходе эволюции денежно-кредитной системы ставка рефинансирования превратилась в индикативный показатель, которой в среднесрочной перспективе может служить ориентиром стоимости национальной валюты. Значительное влияние данный инструмент оказывает и на формирование уровня процента в экономике.

Финансовый рынок Форекс позиционирует ставки по операциям центрального банка как оперативный инструмент процентной политики. Основываясь на этих показателях центральный банк может проводить различные сделки на финансовом рынке, совершать изъятие ликвидности у коммерческих банков, осуществлять рефинансирование. Благодаря всему этому и формируется уровень доходности на многих сегментах, из которых состоит финансовый рынок.

В проведении процентной политики Центральный банк ориентируется на определенные подходы и принципы, имеют свою стратегию для достижения конкретных целей. В данной статье будут освещены наиболее распространенные из этих подходов.

Центральный банк устанавливает процентные ставки по инструментам денежно-кредитной политики, проводит операции на финансовом рынке, вследствие чего в экономике формируется коридор колебаний процентных ставок, а также создаются рыночные ожидания. В дальнейшем эти рыночные ожидания будут существенно влиять на экономическое развитие. Важно понимать, что центральный банк выполняет не только функцию денежно-кредитного регулирования, но и является активным участником финансового рынка. Деятельность Центрального банк имеет значительные макроэкономические эффекты, самым значимым инструментом политику, которую проводит данный орган, выступает именно процентная политика.

Задачи денежно-кредитной политики ЦБ

• Формирование доходности по валютным инструментам. Центральный банк любой страны, проводя денежно-кредитную политику, пользуется определенными рычагами воздействия, то есть инструментами, которые помогают в достижении поставленного целевого ориентира. Процентная политика – это один из инструментов такого характера. Она присуща практически каждой денежно-кредитной системе в мире. Регулирование стоимости денег через процентную ставку существенно влияет на инфляцию, уровень инвестиций и сбережений в экономике, движение капиталов, спрос на финансовые активы и другие важнейшие макроэкономические показатели.

• Величину процента необходимо поддерживать на оптимально уровне, чтобы обеспечить стабильную денежно-кредитную систему в государстве, развивать экономику и достигать целевых ориентиров Центрального банка.

• Формирование доходности по операциям банков.

• Стимулирование банков к оперативному решению проблем текущей ликвидности.

• Предотвращение спекулятивного капитала в значительных объемах.

• Формирование ожиданий рынка.

Для того, чтобы осуществлять операции на финансовом рынке, Центральный банк не использует коммерческий подход, то есть у данного учреждения нет цели ограничивать убытки, а тем более, получать доходы. К примеру, Центральный банк не принимает средства в депозиты. Банковская операция может быть прибыльной, а моет быть и убыточной, зависимо от сложившейся на рынке ситуации. Центральный банк не ставит на первый плат вопрос прибыльности, главной его целью является достижение стратегический целей, сформированных в рамках денежно-кредитной политики.

Процентные ставки центрального банка не могут не влиять на финансовый рынок в целом. Данное влияние, прежде всего, проявляется в процессе проведения операций, направленных на регулирование текущей ликвидности банковской системы страны. Центральный банк совершает сделки с коммерческими банками по установленной процентной ставке. Коммерческие банки заинтересованы в проведении тех или иных операций.

Центральный банк уделяет пристальное внимание регулированию процентных ставок. Как правило, их структура пересматривается один раз в неделю, а то и чаще. В качестве основного регулирующего органа, которые принимает решения об изменение процентных ставок, выступает так называемый Комитет по операциям Центрального банка.

Для анализа влияния ставок по операциям, необходимо провести черту между изъятием ликвидности и ставками поддержки, ибо характер воздействия у них абсолютно разнонаправленный.

Центральный банк в процессе регулирования процентных ставок следует определенным принципам и придерживается нескольких подходов. Некоторые из них находят прямое отражение в основных направлениях денежно-кредитной политики.

Основные принципы в установлении процентных ставок:

1. Формирование на рынке коридора для колебаний процентных ставок. Центральный банк регулирует процентные ставки по операциям, тем самым он преследует цели сформировать определенный уровень ставок на кредитно-депозитным рынке, который смог бы обеспечить привлекательность национальной валюты по отношению к валютам иностранным. Достижение данной цели обеспечит процесс расширенного воспроизводства, а также поспособствует наращиванию сбережений в экономике.
2. Положительность ставки в реальном выражении по инструментам поддержки. Банковский кодекс одной из стратегических задач денежно-кредитной политики устанавливает защиту и обеспечение стойкости национальной валюты по отношению к иностранным денежным единицам.